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调研报告 | 8月新疆棉花调研实录(北疆)

时间:2018-08-30|作者:方慧玲|来源:东证衍生品研究院|阅读量:

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8月是棉花成熟关键期,决定着棉花产量和品质。此次调研路线覆盖南疆和北疆,全面考察产棉区,从种植情况、长势、产量预测、收购价等方面,到大贸易商、纺织厂、交割库,全线覆盖棉花上、中、下游,旨在更为准确全面的了解当地新棉产量、品质、种植成本、收益情况、收购价预期以及行业内各环节对棉价后期走势的看法、套保策略等内容。

调研路线:五家渠市(第6师棉麻)、呼图壁县、石河子(第8师棉麻)、沙湾、奎屯(第7师棉麻)、博乐(第5师棉麻)、伊犁(第4师棉麻)、库尔勒(第2师棉麻)、库车、沙雅、阿拉尔(第1师棉麻)、阿瓦提(长绒棉)等。


一、昌吉州| 产量或持稳略增 未来继续扩种空间很小

调研时间:2018年8月20日

情况概述:调研地点自五家渠-呼图壁-玛纳斯,棉花种植面积增加,因其他农作物很多转种棉花;经初步测产,单产预期提升,最终产量预期增加。收购价预期同比将有所增加,开称价预计在6.1-6.2元/公斤和6.5-7元/公斤不等,折皮棉在16000元/吨左右及以上。


(一)第一站 五家渠农六师

1、面积及产量情况:六师(含8个植棉团),其中102团厂:去年种植棉花47000亩地,今年8万亩地;去年356公斤/亩,今年初步测产393公斤/亩(一般和最终的单产差距不超过10%,基本上下5%)增幅10%。今年气候还行,5月温度低,但进入6月温度上升,全年积温是够的,7月中旬之后到现在温度都比较正常,准备8月29日打脱叶剂,9月15日开始机采,去年是9月13日开始采,今年稍微晚一点。

102团负责人表示,由于去年棉花价格好,很多其他农作物改种棉花了,向日葵、哈密瓜等,还有一些粮食作物面积大幅减少,棉花面积和单产增加在六师是普遍性现象,北疆其他几个师也基本上面积和单产都提高,六师棉花面积从去年的120万亩增加至今年的180万亩,增加60万亩。

2、成本及收益:2017年102团亩均净效益800-1000元,而当年市面上籽棉价格7元/公斤,种植成本不超过1650元/亩。今年亩成本还要低一点,大概在1500元/亩左右,因兵团改革,每人每户分到50亩地,社保统筹自己去缴,50亩地是15400,平均310元/亩,但是2017年以前地是收土地费的,一年下来在380-400元/亩,改革后相应的费用是下降了,一亩地减了近100元钱,机采费方面,以前是收一公斤棉花机采费1元钱;2016年开始政策调整,按面积收费,去年收一亩地,机采费145元。

3、关于补贴:不是所有土地都享受补贴,团厂6万多亩地是100%享受国家补贴的,多余的就不能享受了,多的这部分地主要是经营地,团厂总共9万多亩地,职工身份地只划分了68000亩(1400多个职工),身份地100%补贴,身份地之外的属于经营地,不享受国家补贴。


(二)第二站 呼图壁

1、面积及产量情况:呼图壁植棉面积2016年38万亩,2017年52万亩,2018年87.5万亩,同比70%;整个昌吉州植棉200多万亩,去年140-150万亩,种植面积增加了40%-50%,因西瓜、玉米、麦子等作物都转种棉花。呼图壁共有150万亩地,2010年棉花种植面积曾达到108万亩,还有一定的扩种空间,如果今年收成好,明年可能会继续扩种,不过现在环保力度很大,水资源缺乏,部分地区强制退耕还林,实际能扩种多少受政策影响不确定。

当地龙头企业某棉业公司去年自己的棉花地亩产323公斤/亩,今年预计400公斤以上,亩产高的原因:良好的天气、品种改良、田间管理得当。该企业负责人预计北疆整体是增产,预计增10%,南疆预计持平略降。今年棉花收购预期提早5天,计划9月5日打脱叶剂,去年9月24日收获,今年可能略提早,大概20日收获。

2、种植成本:自有地1200-1300元/亩;租用地1800元/亩。

3、收购加工产能:呼图壁31个轧花厂,现在只剩24个轧花厂(去年政府规定,轧花厂必须账户上要有2000万才能开工),今年基本上都会收,产能小的,在4000吨皮棉,大的在7000吨皮棉,平均5000吨,24家共10几万吨,棉花能满足全部开工需求,这可能制约价格上涨的空间。

4、棉花质量:前年棉花长度27、28比较多,去年双29达90%以上。

5、收购价预期:呼图壁、玛纳斯抢资源少,奎屯和吐鲁番抢资源比较多一些,那边轧花厂多。呼图壁、玛纳斯地方企业比较多,兵团有一些。如果棉价被炒到很高,抢资源会出现,如果价平稳,棉价在16000左右,可能不会出现抢棉。今年兵团改制,取消统一销售统一采购,农六师拿出9个厂包给私人(3个厂卖掉了,6个厂包出去了)、农八师拿出了48条线包出去了,兵团的棉花不一定比地方收得便宜,甚至可能比地方更高。

开称预期:预计开秤价比去年略高0.1-0.3元/公斤,去年平均5.9元/公斤,今年预计6.1-6.2元/公斤,全北疆,呼图壁的衣分最低,在34左右,沙湾在36。预计新疆产量预计会超过去年,预计棉花价格16000左右,就整个农产品来看,棉花价格不算高,相对其他农产品,棉花价格涨得不多。

6、兵团改制影响:兵团去年收籽棉7元/公斤,水杂按20%扣,则折下来只有5.6元/公斤;而去年民营企业平均收购价是6元,比兵团高了4毛钱,因此兵团改制,改成民营去经营的话,则收购会和地方上统一,再加上兵团棉花管理和品质比地方好(每年皮棉销售价比地方高1000-1500元/吨),籽棉收购价格预计会同比略高,因此产量不会下降,质量方面要看未来管理上能否保持。


(三)第三站 玛纳斯

调研银天棉业某轧花厂(供销社下属棉麻公司的企业),该厂2条生产线,生产3万吨-3.5万吨籽棉,加工皮棉1万吨,集中加工生产时间50多天。新疆棉上市集中,手摘棉上市大概50天左右,机采棉上市大概35-40天左右。

1、面积及产量情况:玛纳斯今年突破80万亩,去年70多万亩,棉花面积增加10%;今年单产平均350-380公斤/亩,去年360公斤/亩左右。该轧花厂负责人表示,棉花长势不错,比去年高一点。

2019年农土地租金将涨到800元/亩,2018年600-700元/亩。

未来基本没有什么扩种的空间,而且环保、退耕还林的政策严格。

2、质量方面:去年马值、长度最好,因天气好,气候温和。今年马值预计提高至4.7-4.8,因今年前期积温不够,后期积温追上来了,后期棉花生长加快导致马值偏高。

3、开称价预期:预计9月20几号开称,和去年差不多。去年收购价6.1元/公斤左右,今年预计收购价同比增加,预期6.5-7元/公斤之间,36.5-37之间的衣分(实际衣分),按1.7元/斤的棉籽价格,1200左右的加工费(1000-1200元/吨),6.5元/公斤的籽棉收购价折皮棉16000-16500;7元/公斤的籽棉收购价折皮棉18000-19000。


二、石河子、沙湾| 产量或持稳略增 未来继续扩种空间很小

调研时间:2018年8月22日

情况概述:自石河子-沙湾-奎屯,棉花种植面积持稳或小增,未来面积扩种的潜力很小;石河子单产预期有所提升,沙湾单产预期下滑,最终产量预期持平或略增。其中,石河子农八师植棉面积今年变化不大,棉花长势正常,若后期天气不出意外,将又是一个丰收年。今年单产预计增幅10%左右。后期天气方面,主要担心早霜和持续低温阴雨天气。若天气正常,预计今年皮棉产量50万吨出头,预计同比持平略增。

石河子地区农业用地基本为兵团所有,90%以上都是种的棉花,未来面积基本无继续扩大的空间。兵团改制令籽棉收购市场化,按质论价。因团厂加工厂承包给多家企业,会形成区域性的竞争。

沙湾植棉面积小增,单产预计下滑,产量预计和去年基本持平。沙湾植棉面积增长基本到头了,明年面积下滑的可能性较大。

沙湾某棉企负责人预计今年籽棉开秤价预计在7.0元/公斤以上,之后可能会回落到6.4-6.5元/公斤左右。


(一)第一站 石河子-农八师座谈

农八师

1、面积及产量情况:农八师植棉面积今年变化不大,目前棉花长势很好,据测产数据,不低于去年的单产,后期天气不出问题的话,将又是一个丰收年,今年单产预计增幅10%左右。后期天气方面,主要担心早霜和持续低温阴雨天气。若天气正常,预计今年皮棉产量50万吨出头,预计同比持平略增(去年45.78万吨)。

石河子基本全是兵团的地(除石河子乡3000-5000亩棉花地外),基本上90%以上都是种的棉花,面积基本无继续扩大的空间。

2、兵团改制:今年是改制的一年,团厂32个加工厂归属银力集团,6月份全部接收。目前已有七家内地企业以承包的方式参与进来,目前已包出去54条生产线(总共有77条生产线),主要是国企,如厦门国贸、利华等。

以前团厂统一收购籽棉,现在是市场化收购,按质论价,采购讲究质量,质量不好的不收。因团厂加工厂承包多家企业,形成区域性的竞争,比质量、价格、卸货速度等很多方面保证服务。价格根据市场皮棉价倒推籽棉收购价,一车一检、一车一付钱,质量会有保证,力争实现农户、加工厂、纺织厂三方共赢。


石河子天银物流仓储

隶属于八师银力集团,成立于1985年,目前仓储静态库容14万吨左右,仓储面积16万平米。这几年随着棉花市场的发展,本库中转量每年在18-20万吨。2017年正式成为郑商所交割库,为全国棉花监测市场监管库。该库的棉花主要储存八师的比较多,当时建这个库也主要是为八师服务的,这几年随着棉花产量的不断增加,库也在对外经营,去年地方上的棉花总共进了30吨,八师棉花做交割的不太多。目前棉花库存量4万吨,其中16/17年度棉14000吨,17/18年度26000吨。

去年郑商所规定,从入库公检出来,一个月内形成仓单,超过期限则不允许再在该库注册仓单,拉到内地可能也不允许。形成仓单前按棉花交易市场规定收仓储费;形成仓单后按郑商所规定收仓储费。


某纺织企业

民营企业,先后收购石河子织染厂、毛纺厂;目前规模为环锭纺56万锭,气流纺700吨。产品要求低支高品质无三丝,环锭纺用棉12万吨,主要用8师的棉花,另外7、6、1师也有用,对棉花品质要求高,控三丝是企业盈利增长点。该企业纺织纱线销路较好,都是供不应求,订单可到两个月后;对棉花采购主要是采用第三方融资方式锁定资源,保证全年棉花供应。

目前新疆地区棉花种植面积为3500-3600万亩,林果的种植面积也在1000亩以上,面积都已相对稳定,加上资源限制、退耕还林,未来新疆地区棉花种植面积大幅扩大的可能性不大。但南疆正逐步推进机械化、土地流转等,未来两三年预计面积产量可能会有所波动,之后也会趋于稳定;全疆纺织情况,14年5月国务院发布政策,发展新疆地区纺织产业,出台11项优惠政策,计划到18年底建成产能1800万锭,2020年2000万锭,但是截止今年五月,已建成加规划已达2000万锭,纺纱230万吨(含黏胶纱60万),故今年4月出台政策,限制产能无序扩张,促进上下游产业协同发展,预计未来新疆地区纺纱产能将控制在2000万锭,主要是发展上下游相关配套产业,及优化纺纱结构。


(二)第二站 沙湾

1、面积及产量情况:沙湾240万亩耕地,去年植棉172万亩,今年植棉176万亩,若将黑地部分(未计入统计数据不补贴的土地)包含在内的话,在180-190万亩。沙湾耕地中的国有开荒地(70万亩左右),政策规定要按比例退耕还荒,5年要减少40%,今年是第三年,三年累计退耕30%(20万亩)。虽然今年可耕种面积在下降,但其他作物转种棉花增加,总面积小增。沙湾植棉面积增长基本到头了,明年面积下滑的可能性较大。

单产呈现两极分化,管理得好的,单产很高,管理不好的,单产较低,平均单产今年同比略低,预计在370-380公斤/亩,而去年平均400公斤/亩。今年产量预计和去年基本持平,目前只能确定70%的产量,还有30%取决于后期天气,看是否会有早霜及多雨天气出现。目前总体来看北疆地区预计单产会有所下降,但结合面积增加,预计产量可能略有增加。

2、棉花质量:今年前期积温低,后期积温高,棉花马值、长度预计会好于去年。

3、收购价预期:籽棉开秤价预计在7.0元/公斤以上,之后可能会回落到6.4-6.5元/公斤左右。


(三)第三站 奎屯农佳乐仓储库

北疆农佳乐期货交割库,新疆三家交割库之一,静态库容70-80万吨,去年入库35万吨,目前库存3万多吨近4万吨,其中期货仓单2万多吨,现货1万多吨。今年政策有所改变,入库公检结果出来后一个月内不注册仓单的,不得再在该库注册,可移到内地注册仓单。


三、奎屯-乌苏|扩种增产,兵团改制后定价无标杆

调研日期:2018年8月22日

情况概述:自奎屯-乌苏,棉花种植面积增加,单产预计和去年差不多,产量预期同比增加。其中,奎屯今年植棉面积增加30%,产量预期从去年的21万吨增至25万吨;乌苏面积增幅10%左右,单产同比基本持稳,产量预计增加。

今年兵团改制后,籽棉收购随行就市,则市场定价无标杆,籽棉收购定价、皮棉销售定价都可能受到影响,价格波动可能加大。今年农户期望值偏高,在7-8元/公斤。今年新棉可能出现抢收,但估计不会太激烈。今年轧花厂加工成本提高,由于环保政策,煤改电或气,再加上除尘改造也令投入增加。


(一)第一站:奎屯-农七师座谈

农七师

1、面积和产量情况:今年是五统一放开的第一年,农户种植棉花积极性较高,主要是棉花有补贴保证收益及近两年收成不错,今年种植面积增加了30%,从去年的135万亩增至今年的176万亩。奎屯共200万亩左右农田,今年植棉到176万亩,还有部分转种的空间,但转种不确定,且空间不大。今年天气风调雨顺,前期低温受了些影响,但后期温度很快升高,棉花今年长势很好,长势整齐。颜色好,亩产380公斤左右,和去年差不多。去年产量50万吨籽棉,21吨皮棉;今年产量预期增加至25万吨。

2、改制后的一致性问题:改制后,虽然农户有较强的自主性,但也不敢轻易更换棉花其他品种,70%-80%延用之前的品种,因此今年的主栽品种仍是鲁棉研24号,这个品种抗病虫害特性、棉花品质等都已得到大家认可。也有一些杂品种,为了保证棉花一致性,七师采取了一些措施:(1)对176万亩的棉花种植品种进行跟踪锁定,播种期间跟踪录入各团、各连对应种植的品种信息;(2)176万亩中有158万亩为双29,还有18万亩为双30,也分别按品质录入了信息;(3)采收期分机、分批、分品种进行加工。

3、轧花厂情况:七师13家轧花厂,由团厂成立的农发集团管理轧花厂,没有外包。共有23条生产线,生产线规模大,加工工艺先进,加工能力在32万皮棉,相对于七师产量是绰绰有余,加工一般到12月底结束。加工费不含折旧费在650元/吨左右。

4、衣分方面:对于衣分方面,扣水杂,兵团衣分在40左右;不扣水杂,机采棉衣分一般超不过30。一般机采棉水杂在10%左右及以上。对于机采棉收购方面,地方是不扣水杂的,收购价格不一样。比如兵团定在7.1-7.2元/公斤,而地方则定在6.5-6.6元/公斤,甚至更低。

5、新棉收购价预期:今年没有统一价,随行就市,可能出现抢收,但抢收可能不会太激烈。

6、种植成本:植棉成本,身份地,以前加承包费1900元/亩;现在无承包费在1500元/亩,但需自己交社保。


奎屯地方某棉企(国企)

1、棉花种植生产方面:去年丰产年,今年5-6月低温风灾,棉花生长慢,7月打顶晚,但7-8月天气正常,温度适合,9月天气不确定,若天气正常,产量可能比去年高。因生长进度偏慢,收获期可能略推迟,今年9月底10月初估计仅零星上市,大量上市可能要到国庆后。

2、兵团改制后的定价:以前籽棉收购价和皮棉销售价是统一的,对市场有稳定器的作用。今年兵团改制后,不出皮棉统一销售的价格了,籽棉收购也兵团内部放开,不会出统一的收购指标价,随行就市,则市场定价无标杆,籽棉收购定价、皮棉销售定价都可能受到影响。

3、新棉收购预期及轧花厂情况:今年农户期望值偏高,在7-8元/公斤,折算皮棉基本在18600的目标价格,若轧花厂按这个价格收,算上升贴水(一般为双29,升水500-600元/吨)、公毛差(200-300元/吨),则要卖到19000以上了,价格明显过高。

新疆棉花收购期短,基本集中在一个月。而今年上市有所推迟,上市初期加工厂可能着急抢收,且今年内地棉商来疆抢收势头较强,轧花厂风险较大。收购价格占轧花厂成本的95%,收购关比较关键。不过,今年国家对新疆轧花厂管理严格,手续不全的,安全、消防、环保不合格的等等是开不了工的,今年开工轧花厂预计比去年要少,奎屯40多个轧花厂,估计只有30多个能开工。另外,今年加工成本提高,由于环保政策,煤锅炉必须改成电或者气,除尘改造也令投入增加。


(二)第二站 乌苏

乌苏种植面积增加,今年种植面积190万亩左右,增幅10%左右;棉花前期生长不如去年,但后期天气还可以,单产预计和去年接近,产量预计同比增加。这两年随着品种的改良及种植管理技术的提高,产量有一定的保障。今年采摘时间预计和去年差不了几天。种植成本方面,今年水资源费高了,成本有所上升,但上升幅度不大。


四、博乐-伊犁|北疆丰产概率较大,新棉收购存抢收可能

调研时间:2018年8月23日

调研情况:自博乐-伊犁,棉花种植面积增加,博乐地方单产可能下降,但农五师单产预计和去年接近。截至到8月23日,已完成北疆调研,小结如下:

1. 因棉花补贴政策及近两年良好的收成,农户植棉积极性较高,很多其他作物转种棉花,北疆2018年种植面积增加;虽然前期积温偏低,但7-8月天气良好,前期偏低的积温在后期也追回至正常水平,棉花总体长势良好,单产预估较7月调研时有所提升,整个北疆产量预估较7月时更为乐观,如果9月天气正常,预计2018年度北疆棉花产量同比将增加10%左右,仍为丰产的一年,密切关注9月是否有早霜和持续阴雨天气。

2.预计大部分地区机采时间预计在9月下旬,同比略有推迟。
3.籽棉收购预期方面,预计冲高回落。农户对收购价预期偏高、轧花厂收购加工产能仍过剩(且兵团加工厂参与市场竞争)、新棉上市略推迟,再加上棉市长期看涨的背景下,内地现货商入疆采购意愿较强,新棉上市初期抢收的可能性较大,但今年产量供应增加,且国家对轧花厂管理更严将导致开工数同比有所减少,收购价高度可能还是会受到限制。初步预期,上市初期籽棉收购价可能到7-7.5元/公斤左右,但之后仍可能回落至6.2-6.5元/公斤,整体收购价预计同比将有所增加。

4.今年兵团改制,取消统购统销,没有指导价,收购价随行就市,今年市场定价缺乏标杆,价格波动预计较大,而轧花厂由于环保政策因素,今年加工成本提升,轧花厂今年经营风险将同比增加。


(一) 第一站 博乐-农五师座谈

博乐地方某种植大户

1、博乐地方植棉面积同比减少10万亩,目前面积接近40万亩,主要是之前一些牧民草场种植了棉花,现在环保政策下,必须退耕还草。

2、5月风灾对单产有影响,8月份蚜虫爆发厉害,多次喷药也未能根治,致使农药费从去年的50元/亩增加至今年的150元/亩,单产也将受到影响,单产预计从去年的420-430公斤/亩降至今年的350公斤/亩,地方产量预计将有所下滑。对植棉成本的预估上调至接近2100元/亩,去年在1600-1700元/亩,今年成本增加主要在于前期风灾补种、农药/水资源费/人工费的上涨,租地费在700-800元/亩。

3、对籽棉收购价的预期:虽然有补贴政策,但仍希望收购价越高越好,因补贴款到账晚。


农五师

1、今年农五师植棉面积为75.7万亩,去年为65万亩,主要种植品种为新早77、新早37。单产方面,师内测产正在展开,据已测的田地数据,今年单产预期和去年接近,虽然前期气候不好,但7-8月天气良好,积温追上,且兵团取消五统一后,职工积极性增加,田间管理加强,棉花目前长势很好,每株8-9个桃,若9月份天气正常,今年可能继续丰产。五师总耕地面积在95万亩,今年棉花的植棉面积是这些年来最大的一年,未来继续扩种的空间已很小。

2、今年种植成本在1400-1500元/亩(不含承包费),同比略降,虽然蚜虫灾害严重,但除此之外,其他病虫害少,农药费用同比还下降了30元/亩,这也可能和兵团改制后各家职工投入统计不完善有关。

3、棉花品质方面,去年收购加工了10.3万吨皮棉,基本在5月份卖完。长度28以上占到92%,强力28以上占到88%,颜色级为白棉三级以上,就是马值偏高,马值C占到30%。去年由于用的降解膜,三丝偏多,污染大,今年已更为普通膜,预计三丝问题将得到改善。

4、新棉收购加工方面:收购加工资金已准备好,融资18亿,资金没有问题,以前是兵团定收购指导价,各师按质量指标情况在指导价基础上加升贴水,基本上都是在指导价之上销售。去年收购价(含补贴)在6.9元/公斤,皮棉销售价15700。今年改制,没有指导价,兵团加工厂的收购将随行就市。


(二)第二站 伊犁农四师

因伊犁为次宜棉区,农四师的棉花产量很少,大概1万多吨,在新疆兵团产量占比不到1%。今年该师棉花种植面积15万亩,较去年的13万亩有所增加,单产预计从去年的350公斤/亩增加至今年的400公斤/亩。今年的植棉成本有所下降,去年在1100-1200元/亩,今年约1000元/亩,下降150元/左右。


北疆调研小结

截至到8月23日,北疆调研结束,综合前几天的调研情况,对北疆小结如下:

1、因棉花补贴政策及近两年良好的收成,农户植棉积极性较高,很多其他作物转种棉花,北疆2018年种植面积增加,其中昌吉地区增幅最大,在40%-50%;单产方面,前期低温风灾主要对博乐精河地区有影响,其他地区影响不大,且7-8月天气良好,前期偏低的积温在后期也追回至正常水平,棉花总体长势良好,单产预估较7月调研时有所提升,其中昌吉地区单产预期增幅相对较大;整个北疆产量预估较7月时更为乐观,但考虑到兵团改制令面积实测更为准确,再加上黑地问题,实际产量增幅应低于统计数据,如果9月天气正常,预计2018年度北疆棉花产量同比将增加10%左右,仍为丰产的一年,密切关注9月是否有早霜和持续阴雨天气。

2、生长进度方面,由于7-8月天气较好,今年机采时间预计和去年同期相差不大,其中昌吉部分地区同比还略早一点,其他地区也差不了几天,预计大部分地区机采时间预计在9月下旬,同比略有推迟。

3、籽棉收购预期方面,预计冲高回落。农户对收购价预期偏高、轧花厂收购加工产能仍过剩(且兵团加工厂参与市场竞争)、新棉上市略推迟,再加上棉市长期看涨的背景下,内地现货商入疆采购意愿较强,新棉上市初期抢收的可能性较大,但今年产量供应增加,且国家对轧花厂管理更严将导致开工数同比有所减少,收购价高度预计还是会受到限制。初步预期,上市初期籽棉收购价可能到7-7.5元/公斤左右,但之后仍可能回落至6.2-6.5元/公斤,整体收购价预计同比将有所增加。

4、今年兵团改制,取消统购统销,没有指导价,收购价随行就市,今年市场定价缺乏标杆,价格波动预计较大,而轧花厂由于环保政策因素,今年加工成本提升,轧花厂今年经营风险将同比增加。


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