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傅海棠复盘2016年橡胶牛市:如何抓住市场大机会?

时间:2018-06-05|作者:傅海棠|来源:傅海棠频道|阅读量:

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需求好,供应更好,橡胶供应仍然过剩


根据这次调研的情况看,目前看价格还是比较低迷,胶农过得也不是特别舒服,价格低,收入也不太好,产生这个情况的原因,无非是橡胶产量过剩。实际上下游的需求非常好,虽然说胶价很低迷,并不是需求不好。

看中国的情况,大卡车的销量又突破了历史新高,这不是一天了,过去连续三年都是这个情况,都是创历史新高,橡胶的消耗主要是在重卡,重卡的销量增加,橡胶的销量就大。你要看重卡的消费量,橡胶消费量应该是大幅度往上升的,但是橡胶的价格过去几年基本上都没有涨上去,需求这么好没有涨上去的原因,就是供应更好,供应超过了需求的增长,偏过剩。

橡胶过去两年也有过两次阶段性涨价,2016年涨了一次,到2017年年初,涨到了2万,涨到2万以后开割积极性提高,价格又降了下去。上一年也算是曾经涨过一些,价格差一点就涨到了1.8万,又造成开割积极性增长,最后还是回来,所以在供应充足的情况下,橡胶价格没法高,高了以后较快会回来,这就说明橡胶上游可开割生产量非常大。

现在价格低,开割积极性就非常低,从海南的情况看,下降30%以上;泰国的情况是,过去几个月下降了20%,当然有季节性因素还有其他的因素,主要因素是价格低,价格低就影响割胶积极性,影响割胶积极性过度了价格就往上涨点,等到割胶积极性起来以后价格又下去了。

从现货角度来讲,现货大概在1.1万左右,现货的跌幅不会大,1.1万以下的下降空间肯定是有限的,也可能不下降,即便下降,空间也是有限的。期货不好说,目前看不到能马上涨的迹象,像1901价格是1.4万,毕竟比现在价格高了3000,如果按照1.4万的话割胶积极性不会太低,如果在海南再涨3000块钱,割胶积极性会提高很多,估计在泰国也会提高很多。如果做近月合约,最近的活跃合约就是9月份,价格倒是不高,和现货价格差不多,压力就很大,一个是仓单多,一个是时间短,等不到9月,割胶积极性降低的不够,价格起不来,仓单压力又比较大。

我预期橡胶价格未来可能大概在1.1万到1.6万的区间震荡,应该会持续几年。去年在昆明的橡胶会议上,在论坛上面发表的观点,我当时也是这么说的,大概在1.1万到1.6万之间,价格超不过1.6万,期货涨不过1.7万、1.8万,所以说未来几年还是这样,从现货角度来讲,低于1.1万以下也很难了,高于1.6万以上也难。目前从最近几年来看,起码3-5年应该是这种情况,在一个相对比较宽幅的区间震荡。

从现货角度低于1.1万就可以长期囤货,现货囤货,期货如果升水太多就做不了,现货高于1.6万、1.7万的话就要小心一点,因为割胶积极性就会上来。从期货角度来说,有升水,期货远月应该是不敢做多,做空也是短空不能长空,赚一把就赶紧跑,如果不跑的话就有危险。我是有点偏空,1.4万也是偏空,即便涨到1.6万,套在里面也有时间回来。如果现在1.6万涨上去,套进去了,也能回来,如果过一段时间不涨,可能就有机会赚钱了,现在就是这种观点,没有确定性的把握。

最主要的还是我们怎么把握生产和消费的问题,是不是供不应求或供应过剩的问题,或者供求平衡问题。那我们怎么判断,它在这个时间点上出现了问题,第一你可以看库存,如果原来有库存,现在库存降到了非常低,正在逐步往下降,这就表明一个现象,过去的一个时期,生产没有需求多,以库存去补充需求,我不管你有多少产量,我也不管你有多少消费,反正公布的数据有时候会相互打架。到底上边不准还是下边不准,我想说都不准,一个不准就都不准了。

怎么办呢?看库存,库存下去了,这说明需求大于生产,这是事实。每一个品种都是这样,不光是橡胶,每一个行业,任何一个行业,都是这样,非常简单,原来有非常大的库存,现在库存下去了,没了,正在逐步往下走,这就有问题。不管说经济好,生产好,或者经济不好了崩盘了,反正不管咋说,反正现在库存在下降,就证明了一个事实,消费大于生产。那库存一旦降到一定的程度,它就要往上涨,这是百分之一百的事,你像16年的橡胶就是这个情况,本来我也不太懂,我知道它价格低,跌到9600我也没有买,过了一段时间就涨了12600,涨了得有30%,那当时价格低的时候为什么没有买呢,因为当时不知道它涨,当时不敢买,万一它掉下去了呢,那个时候是供大于求。


期货投资需要有耐心,桑葚熟了才好吃


我再给大家介绍投资的事情;调研的时候我们还在分享,其实做期货没有那么难,但从目前投资圈的角度来看的话可能觉得期货赚钱非常难。前两天在太原会议上还有投资者在做交流的时候问,就问我说“傅老师,你说实话,我们这个做期货盈利的概率多高?”,我说“拉长时间看,万分之一也没有。可是呢,也没有这么难,你方法对了,就不难了。”想明白了,做到了,盈利的概率会大大的提高。这个提高的有多大呢?不是万分之一了,是10个做期货的,可能有8个赚钱。你这两关做到了,那你做期货百分之一百赚钱。我不舍得赔钱,我一定要赚钱,那就是百分之一百了。过了两关10个人就有8个人赚钱了。

第一,你在下单之前你要耗得起时间,不要盲目,找不到时间节点不要乱下。有的人手痒痒,不下单难受,尤其是亏钱了以后急于翻本,这个手就乱动。手不能乱动,要耗得起时间,机会来临以前,拐点出现以前,不要去大做,不要心急,只要你这一关过了就快成了。好像非常简单,什么技术也不需要,太简单了,可是一般人就是耗不住。越简单的事情越不好做到。所以要耗得住,不要着急,第一关就快过去了。

第二,单子进去了,不要着急,不要今天买了就盼着涨,连回调都不回调,明天卖了就想跌停,涨一点也难受,不要这样。下完单子以后要耗得起足够的时间,不要着急,时间耗不起怎么赚钱呢,是吧,你烧个水还要等好几分钟呢,你得等水开了吧,你着急啥呢。一壶水还没放到火上就盼着要开,你得耗得起时间。老百姓讲的最好,乌鸦要等到桑葚黑了再吃。桑葚熟了很好吃,酸甜可口。青桑葚,又苦又涩,所以不能着急,做期货的人,一着急就会被套进去,就亏钱。

你能耗得起这两个时间,10个人最后会有8个赚钱。下单之前不能着急,下去单子以后更不能着急。既然你经过了很深入的研究,找到了对你非常有利的时间节点和位置,你就不要怕。以不变应万变。有一句话说得很好“任尔东西南北风,咬定青山不放松”,以不变应万变你就已经胜了百分之八十了,狭路相逢勇者胜,做期货是一个对手交易,所以这是双方博弈,只要你有信心,耗得起时间足够长,其实你已经接近胜利了,站在胜利者的那一边了。

不就是两个方向吗,不是高就是低,就是个阴阳转换,来来回回。这个轮回在期货是最明显的,一涨一跌一多一空就是来回轮回,多头高兴一阵然后就是空头狂欢,空头狂欢一阵子以后就是多头高兴,你看就是这样。小的阴阳转换完,大的阴阳转换,大的是趋势,阴晴圆缺。月亮圆圆圆到头,再阴到头,小的是震荡,走中间的近道,来一块云把它给挡住了,遮一会,然后还是得出来,这个趋势是不会改变的,什么回调呀,什么反弹呀,那都是短期,只能让站在错误趋势上面的人暂时高兴一会儿。所以只要你想明白了,只要按照这种大的趋势去把握,就非常简单,盈利没有那么难。所以我感觉在座的人,不管你赢过也好,亏过也好,只要你能经得住,10个最后能成8个,还有那俩怎么成,当然百分之一百最好。

我再简单的说说增加信心,信心不能盲目的增加。不能盲目,第一个就说的一定要到实地去考察,事实来自于实际,去考察,以事实为依据,不要凭想象,不要去主观判断,功夫不在于电脑前,功夫在盘外。其实就是台上三分钟,台下三年功。干啥都是一个道理,你翻个跟头,你台下不练个三年功,你上台就翻,不摔个腿断也是腰受伤。做期货亏钱也是这个原因:没有进行深入的调查研究,也没有搞明白这个品种,看看K线图,就开始做交易,那你肯定不是腿断就是腰伤,所以就赔钱了,就是你没有下功夫,上去就翻跟头,结果只能是摔到翻白眼,这都是一个道理,所以一定要进行深入的调查研究,下功夫。

农产品的功夫在田间地头,工业品的功夫在厂矿企业,还有就是研究国家宏观政策。无非就是这样,也没有啥难事,很容易做到。并不是像一些朋友说的做不到,其实简单,这个怎么做不到呢,到田间地头跟农民说两句话,还能做不到吗?是不是,做得到。我听说的不少人就是消极态度,说那个田间地头我去不了。大学本科、硕士、博士都毕业了,美国泰国越南都能去,那个田间地头你去不了?这么简单容易做到的事情,怎么去不了呢?你看多好呀,乡村游,吃着美食,看遍田间的美景,最后又赚了钱,所以为什么就是去不了呢?我就没有想明白。到我这里就是想不通,这么容易的事情,这么美好的事情,就算不赚钱,最起码还可以乡村游吧,你专门去旅游还得花钱,调研就是花一块钱赚了一百块钱。

最近有一个投资者,咱不说是哪一个品种,花了一万块钱的差旅费,赚了一千万,大概前后不到一个月,一千万的回报,你想想这个多值,就花了一万块钱赚了一千万,这就是最近发生的一件事。从4月14号开始,它到田间地头去调查,当时就是在田间地头下单,他把其他品种全部清空,就做这一个品种,他抓住事实了。你说减产5%也好,你说减产100%也好,不管你有多大的权威也好,反正你说的不是事实。看的是事实,只要眼没花,耳没聋,我想看到的一定是事实,除非你眼睛看错了,看错了只要耳朵没有聋,也可以听老百姓说,他们说的是事实。

最有经验的莫过于农民,因为他们最清楚,不要轻易听信专业人士的说法。我这里就有一个案例,2015年的棉花大减产,因为出现了高温,棉花高于35度的温度停止生长,那个时候连续20天达到了40度以上,棉花几乎20天没有生长,停止了养分的输送,仅仅维持着生命而已。结果到最后,专业的测产队测产,棉花快收获了新疆就要测产,看看新棉产量。

新疆以前都是公有的农场,自从今年以后才变的,现在是分田到户。我倒是对新疆以前的公有农场很支持,反而觉得分开田不好。测产队进行测产,然后收割,它的要求是测产偏差不能超过5%,在历史当中它的测产偏差从来没有超过2%,测出来非常准,你想想国家正规的专业测产队。可那年闹了一个天大的笑话,一测产385公斤。

在测产的时候我们也去了,我们在考察,农民就说白搭了,我的棉花今年不行了,说产量太低,今年是真的完了。农民都知道不行,到了权威那里,专业人士那里,变样了。测的非常好,测完产了,那就收一下看看吧,一收200,吓得那一年的测产数据没敢公布,15年的测产数据没有公布。所以不要太相信所谓的权威数据,还是要去问农民。厂矿企业也是这样,刚才李总讲的非常好,替代问题,大企业它讲的能错了吗,它自己在生产,它自己在替代,但是它自己上报的数据很多人不相信。它自己吃饭吃了几个馒头它自己都说了,你为啥不同意?所以有些时候我们要相信可相信的事情。

到底哪一个可相信,哪一个不可相信,其实有时候很好分辨,但好像有较大一部分人不愿意相信真理和事实,偏愿意相信假的。

所以我们一定要相信真理。交易以事实为依据,最后结果一定是好的事情,你放心。短期不一定不亏钱,有时候短期真的亏钱,巫术短期也能赚钱,短期不好说,时间越长,放心,交易只要是以事实为依据,以真理为依据,拉长时间一定可以赚钱。时间越长盈利的概率越高。

千万不要看短期的盈利,就跟我以前反对程序化一样,说程序化有赚钱的,但是程序化赚钱的两个都不如你一个挣得多,我做什么程序化呢,是不是,抓阄不就一个多一个空吗,两个能活一个到最后,比你这个概率高多了,最后研究来研究去我看盈利也不超过20%、10%。那就没有研究的价值,每天开盘,写个多写个空,抓阄就完了,抓到多就开多单,抓到空就开空单,你抓到多,就做多,跌了买入,抓个空,红了涨了就做空,盈利率还会增加20%,你做10单至少最后盈利7单,这个办法就很简单,你抓阄,一个多一个空,俩阄,抓到了多绿了往下跌就多,抓到了就空,从绿变红就做空,就这样你放心,最后10单赢7单,比那个所谓的概率分析强多了。

有人看着电脑凭感觉,说什么交易的是艺术,交易什么艺术呢?一个围棋大师,全世界的围棋高手,那他做期货还不得特别容易,手到擒来,这么聪明的大脑,他说交易是艺术,他做的品种是镍,做得500万全没了,他就说大意了。所以说交易是艺术还不行。现在还有人这样讲,说凭感觉,交易是艺术,这些说法我认为是不对的。


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